ポイント投資とポイント運用の違い｜楽天・PayPay・dを比較

ポイ活で貯まった楽天ポイントやPayPayポイント、なんとなく「投資に回すと増えるらしい」と聞いて、どこから手を付けるか迷っていませんか。

ポイントで投資する方法は、証券口座で本物の投資信託を買う「ポイント投資」と、口座なしでポイントのまま増減させる「ポイント運用」の2つに分かれます。

名前が似ているせいで、両方を同じものだと思っている人も少なくありません。

違いと選び方をまとめました。

ポイ活のポイントで投資する2つの方法

ポイントで投資する方法は、「ポイント投資」と「ポイント運用」の2つです。

ポイント投資は、証券口座を開いて、ポイントを現金の代わりにして投資信託や株を買う方法です。

ポイント運用は、口座を開かずに、ポイントを投資信託や指数などの値動きに連動させて増減させる、疑似的な運用です。

違いを先に表で並べておきます。

比べる点	ポイント投資	ポイント運用
証券口座	必要	不要
買うもの	本物の投資信託・株	何も買わない（値動きに連動するだけ）
増えたら	投資信託として持ち続ける・売って現金にする	ポイントとして引き出す
例	楽天証券で楽天ポイントを使う	PayPayのポイント運用・dポイント運用

ポイント投資：証券口座で投資信託を買う

ポイント投資は、買い物で1円として使えるポイントを、投資信託の代金の一部や全部に充てる仕組みです。

買った投資信託は現金で買ったものと同じ扱いになり、値上がりしたら売って現金にできます。

そのかわり、証券口座の開設と本人確認が必要です。

ポイント運用：口座なしでポイントのまま増減させる

ポイント運用は、手持ちのポイントを「コース」に預け、選んだ指数や資産の値動きに合わせてポイント数が増えたり減ったりする仕組みです。

口座の開設がいらず、アプリの中で数タップで始められます。

増えたポイントは、いつでも普通のポイントに戻して買い物に使えます。

投資の練習として値動きに慣れたいならポイント運用、ゆくゆくは現金でも積み立てたいならポイント投資、と考えると選びやすくなります。

楽天・PayPay・dの条件を比較

ポイ活で貯まりやすい3つの共通ポイントについて、ポイントで投資・運用するときの条件を並べました。

楽天はポイント投資、PayPayとdはポイント運用が中心です。

ポイント	方法	口座	最低	使えるポイント
楽天ポイント	ポイント投資（楽天証券）	楽天証券の口座	スポット購入は100円から	楽天ポイントコースの設定が必要
PayPayポイント	ポイント運用	不要	1ポイントから（暗号資産のコースは100ポイントから）	通常ポイントのみ
dポイント	ポイント運用（dポイント運用）	不要	1ポイント単位で追加・引き出し	通常ポイントのみ

楽天ポイント：楽天証券でスポット100円から

楽天ポイントは、楽天証券の口座で投資信託を買うときに使えます。

スポット購入は最低100円から買えて、毎月の積立注文にもポイントを使えます。

使うには、楽天証券のポイントコースを「楽天ポイントコース」にしておく必要があります。

積立に使う場合は、積立注文の画面かポイント設定の画面で、ポイント利用の設定をします。

楽天証券でポイント投資を始める手順

楽天証券の口座がすでにあるとして、スポット購入までの流れは4つです。

STEP 1ポイントコースを「楽天ポイントコース」に変える STEP 2買いたい投資信託を選ぶ STEP 3注文入力の画面で、その注文に使うポイント数を入力する（注文ごとに変えられる） STEP 4注文を確定する

口座がまだないときは、先に口座開設と本人確認が要ります。

積立では、ポイントの使い方を3つの方式から選びます。

方式	使い方
すべて使う	注文の時点で持っているポイントを全部使う
毎日の上限	1日に使うポイントの上限を決める
毎月の上限	1か月に使うポイントの上限を決める

上限は1〜500,000ポイントの範囲で設定できます

ポイントに慣れないうちは、「毎月の上限」を小さく決めておくと、使いすぎを避けられます。

ポイントは1ポイント＝1円で使えますが、投資信託は銘柄ごとの申込単位に従います。

口数を指定する注文と、当初募集期間中の一部銘柄は、ポイントの対象外です。

楽天証券で使えないポイントに注意

公式ページでは、次のポイントは使えないと書かれています。

ポイ活では、ポイントサイトで貯めたポイントを楽天ポイントに交換することがよくあります。

ポイ活の経路で受け取った楽天ポイントが「他のポイントから交換した楽天ポイント」にあたるかは、公式ページに書かれていません。

投資に使う前に、楽天証券のポイント利用のヘルプで、自分の受け取り方が対象かを確かめてください。

1回の注文や1か月で使えるポイントには上限もあります。

ダイヤモンド会員以外は、スポット購入が1注文30,000ポイント、1か月の合計が100,000ポイントまでです。

PayPayポイント：運用は1ポイントから12コース

PayPayのポイント運用は、口座の開設が不要で、PayPayアプリの中から1ポイントで始められます。

コースは12種類あり、株価指数に連動するもの、逆の動きをするもの、金や暗号資産に連動するものなどから選びます。

暗号資産のコースだけは、100ポイント以上から追加できます。

運用中のポイントは、いつでもPayPayポイントに引き出せます。

貯まったPayPayポイントを自動で運用に回す「自動追加」の設定もあります。

公式の案内では、引き出した直後に自動追加を設定すると、引き出したポイントがまた運用に戻ることがあるため、時間をおいてから設定するよう注意書きがあります。

PayPayの12コースの早見表

コースは、連動する対象と値動きの大きさで分けられます。

分類	コース	連動する対象	最低
連動（暗号資産）	ビットコイン／イーサリアム	各暗号資産の価格	100ポイント
逆連動（暗号資産）	逆ビットコイン／逆イーサリアム	各価格と逆方向	100ポイント
連動	金（ゴールド）	金ETF（SPDRゴールド・シェア）	1ポイント
連動	テクノロジー	ナスダック100に連動するETF	1ポイント
連動	スタンダード	S&P500に連動するETF	1ポイント
連動（約3倍）	チャレンジ／テクノロジーチャレンジ／アメリカ超長期国債チャレンジ	S&P500・ナスダック100・米国長期国債のブル3倍型ETF	1ポイント
逆連動（約3倍）	逆チャレンジ／テクノロジー逆チャレンジ	S&P500・ナスダック100のベア3倍型ETF	1ポイント

PayPayの公式ページは、暗号資産のコースを短期向け、金・テクノロジー・スタンダードを長期向けと説明しています

初めてなら、値動きが比較的おだやかな「スタンダード」から1ポイント単位で試し、値動きの出方に慣れる選び方になります。

「約3倍」のコースは、連動する指数の値動きが大きく出るタイプです。

減るときも約3倍になるので、元本割れの注意点を読んでから選んでください。

運用に回す手順は、公式では次の流れです。

引き出しは「ポイント運用」のミニアプリで、コースを選んで［引き出す（交換）］を押す流れです。

追加したポイントのキャンセルはできませんが、引き出しはできます。

取引できる時間も違います。

暗号資産のコースは平日のみ（8時05分〜翌6時55分、夏時間は7時05分〜翌5時55分）で、土日と米国の祝日は動きません。

それ以外の8コースは24時間365日使えます（メンテナンス時間を除く）。

dポイント：運用は「おまかせ」と「テーマ」

dポイント運用は、dポイントクラブから始める、口座不要のポイント運用です。

「おまかせ」は「アクティブ」と「バランス」の2コースから選ぶ方式、「テーマ」は日経平均や米国株など、テーマごとに選ぶ方式です。

追加と引き出しは1ポイント単位でできます。

土日祝日はポイントが動かず、追加・引き出しの手続きも行われません。

期間限定ポイントは使える？使えるポイントの種類

ポイ活で貯めたポイントの中には、期間限定ポイントが混ざっていることがよくあります。

ポイント運用では、期間限定ポイントは使えません。

使えるポイントの種類と、期限が近いポイントの扱い方を確かめておきます。

運用に回せるのは通常ポイントだけ

PayPayのポイント運用もdポイント運用も、追加できるのは通常ポイントだけです。

キャンペーンでもらった期間限定ポイントは、運用には回せません。

楽天証券のポイント投資では、注文する日の時点で有効期限内のポイントが使えます。ただし期間限定ポイントは使えません。

期限が近いポイントは投資より先に使う

期間限定ポイントは、運用に回せないうえに、期限が来ると消えます。

期限が近いポイントは、投資を考える前に、買い物で使い切るのが先です。

ポイントの種類ごとの期限は、ポイントの有効期限と失効を防ぐ方法で比べています。

ポイントで投資するときの注意点

ポイントは「タダでもらったもの」と感じやすく、減ってもいいと思いがちです。

それでも、仕組みを知らずに始めると、思っていたより減って驚くことがあります。

始める前に押さえておきたい3つを並べます。

元本割れでポイントが減ることがある

ポイント運用もポイント投資も、値動きによって預けたポイントより減ることがあります。

逆の動きをするコースや暗号資産のコースは、値動きが大きくなりやすいので、少額から試すのが無難です。

追加・引き出しで手数料相当が引かれる

PayPayのポイント運用は、暗号資産以外のコースで1回100ポイント以上を追加するときに、「スプレッド相当」の手数料がかかります。

暗号資産のコースは、追加と引き出しのたびに手数料相当が差し引かれ、その率は変わります。

こまめに出し入れするほど手数料がかさむので、追加は回数を決めてまとめて行うほうが得です。

公式ページの料率を当てはめると、目減りの大きさは次のようになります。

追加するポイント	暗号資産以外のコース（追加時に原則1.0%）	暗号資産のコース（追加時と引き出し時に4.5%程度ずつ）
100ポイント	約1ポイント	往復で約9ポイント
1,000ポイント	約10ポイント	往復で約90ポイント
10,000ポイント	約100ポイント	往復で約900ポイント

PayPayの料率を当てはめた計算です。暗号資産の料率は変動することがあります。公式ページでは、暗号資産のコースはポイントを追加するとき、引き出し時の手数料の概算も合わせて評価額から差し引かれます

暗号資産のコースで1,000ポイントを入れ、値動きがゼロのまま引き出すと、往復で約90ポイントが手数料相当で引かれる計算です。

短期で出し入れする使い方は、手数料を考えると割に合いにくくなります。

追加するときは、100ポイント以上のまとまった額にして、回数を減らすのが基本です。

増えた分の税金の考え方

ポイント投資で買った投資信託を売って利益が出たら、現金で買った場合と同じく課税の対象です。

証券会社の特定口座やNISAで扱えるかは、使う証券会社の案内で確かめます。

ポイント運用で増えたポイントの扱いは、ポイントの種類やもらい方で変わるので、金額が大きくなったら税務署に確かめると安心です。

ポイ活全体の税金の区分は、ポイ活の確定申告は必要？で整理しています。

ポイ活と組み合わせるならどれを選ぶ？

ポイントで投資するときの選び方は、どのポイントをいちばん多く貯めているかで決まります。

貯めているポイントと違う会社のサービスを選ぶと、交換の手数料で目減りしてしまいます。

経済圏で選んだうえで、毎日の額がどれくらい増えるかを確かめます。

貯めている経済圏で選ぶ

楽天市場や楽天カードでポイントが貯まる人は、楽天証券のポイント投資が自然な選び方です。

PayPayで支払うことが多い人は、PayPayのポイント運用が口座なしで手軽に始められます。

ドコモの回線やdカードを使っている人は、dポイント運用が候補です。

どの経済圏に寄せるかは、ポイ活の経済圏は楽天・PayPay・dのどれ？で比べています。

毎日1ポイントを積み立てたらいくらになるか

ポイ活で毎日1ポイント貯まる場合、1年で365ポイント、10年で3,650ポイントです。

このサイトの試算では、歩数アプリ1本の月の目安は中央値で33円ほどでした（ポイ活はいくら稼げる？）。

1本だけなら年に約400円、3本そろえて月400円台にしても、年に5,000円前後です。

元手がこの規模だと、年に数%増えても数十〜数百円の差にとどまります。

ポイントの投資は「大きく増やす手段」ではなく、「ポイ活の出口の1つ」として考えるのが現実的です。

運用でどれくらい増えるかは利回りしだいで、増えないことも、減ることもあります。

利回りと期間を変えて試算できるポイント積立シミュレーターを用意しているので、毎日の額を入れて確かめてみてください。

現金で積み立てるNISAとの比べ方は、積立NISAシミュレーターで試せます。

よくある質問

Q1. ポイント投資とポイント運用の違いは何ですか？

ポイント投資は、証券口座でポイントを使って本物の投資信託や株を買う方法です。

ポイント運用は、口座なしでポイントを値動きに連動させて増減させる、疑似的な運用です。

Q2. ポイント運用は口座がなくても始められますか？

始められます。

PayPayのポイント運用とdポイント運用は、口座の開設が不要で、アプリやdポイントクラブから始められます。

Q3. 期間限定ポイントで運用できますか？

できません。

PayPayのポイント運用もdポイント運用も、追加できるのは通常ポイントだけです。

Q4. ポイント運用でポイントが減ることはありますか？

あります。

値動きによって、預けたポイントより減ることがあります。

Q5. 楽天ポイントで投資信託を買うには何が必要ですか？

楽天証券の口座と、ポイントコースを「楽天ポイントコース」にする設定が必要です。

スポット購入は100円から買えます。

Q6. ポイント運用に手数料はかかりますか？

かかります。

PayPayのポイント運用では、暗号資産以外のコースで1回100ポイント以上を追加するときに、スプレッド相当の手数料がかかります。

Q7. 楽天証券のポイント投資で期間限定ポイントは使えますか？

使えません。

楽天証券の公式ページでは、期間限定ポイント（SPUで獲得したものを含む）や、有効期限が切れたポイントは使えないと案内されています。使えるのは楽天ポイントと楽天証券ポイントです。

Q8. PayPayのポイント運用には、どんなコースがありますか？

12コースあります。

ビットコイン・イーサリアムと、その逆連動の暗号資産のコース、金・テクノロジー・スタンダードのコース、約3倍の値動きをするチャレンジ系のコースなどです。暗号資産のコースだけ、最低100ポイントからです。

まとめ｜ポイ活のポイントを投資に回すときの順番

ポイ活のポイントで投資する方法は、口座を開く「ポイント投資」と、口座なしの「ポイント運用」の2つです。

ポイントの投資は、増やすことより「値動きに慣れる」ことに価値があります。

数百ポイントが上下するのを眺めているうちに、現金で積み立てるときの心の準備も自然とできていきます。

まずは余った通常ポイントを100ポイントだけ運用に回して、1か月の動きを眺めるところから始めてみてください。

投資には元本割れのリスクがあります。

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